租赁和保理行业是我国金融延伸的一种模式。是针对传统信贷无法再融资的补充。
传统信贷模式无非就是‘抵押、质押、担保’三种模式,企业如果想获得再融资就要进一步的演化,如依靠设备租赁和应收、应付账款的模式进行,这就是租赁和商业保理存在的意义。
我国的融资租赁起源于上世纪八十年代,到2014年才进入快速发展的时期,全国注册的租赁企业有两万余家,但真正有经营的只有四千余家。目前租赁行业的现状参差不齐,主要由于:1、租赁不强。90%的租赁业务都为售后回租业务,本质上和银行的贷款没有区别。真正设备租赁的直租业务很少。而且还要看企业背景。这点厂商系的租赁公司做的就很强。2、租赁的通道效应。目前有很多租赁公司不涉及具体业务,而是把租赁当成金融机构和企业的通道,赚取手续费。如地方城投企业融资就依赖这种模式。3、融资难,利率高。租赁行业的发展除自有资金外更多的是需要金融机构融资,就是所谓的杠杆效应。这样一来,就在原有信贷利率的基础上少要再增加3%的年化利率,这样加重了企业负担。目前市场上类金如租赁、保理利率都在年化10%左右。4、有杠杆因素,很多租赁企业在经营过程中不注意自身的风险因素,盲目追求资产扩张,易形成连贯性、区域性风险。5、是业务模式单一,同业竞争大。
融资租赁公司融资方式可以大致分为两类:股权融资、债项融资。股权融资和传统的债项融资通过企业上市、借壳重组等方式开展全方位的融资,都会影响企业的资本结构。而债项融资下的保理融资、信托融资、资产证券化和*****等渠道,由于更多具备二级市场资产交易属性,能够实现资产出表,元立方金服研究员认为,在不影响资本结构的前提下实现业务扩张,因此越来越得到市场的青睐。但从实际操作来看,目前我国融资租赁公司资金来源主要仍是股东的资本金和银行融资,整体上融资渠道较为单一,各种融资方式没有被有效利用。
融资租赁作为金融行业五大支柱之一,是直接支持实体经济发展的金融服务手段,能够盘活企业存量资产,降低企业负债,在现代金融产业中占据着重要的地位。近年来我国融资租赁行业企业数量持续增加,2019年企业总数约为12130家。我国融资租赁行业市场规模总体呈波动增长态势,2019年融资租赁合同余额约为66540亿元。2019年我国融资租赁行业市场渗透率为12.07%,总体呈逐年增长态势,但仍较发达国家还有较大差距。2020年一季度我国融资租赁发展展望指数终值为44.56,环比下降15.37%,受疫情影响明显。
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